Investir dans le MSCI WORLD, il n'est pas aussi diversifié que vous le pensez

Le MSCI World (MSCI All Country World Index), est devenu l'une des références incontournables pour les investisseurs cherchant à diversifier leur portefeuille à l'échelle mondiale. Cet indice est souvent présenté comme une solution pour étendre l'exposition géographique d'un portefeuille d'investissement. Cependant la diversification offerte par le MSCI World n'est pas aussi équilibrée qu'on pourrait le croire de prime abord. Dans cet article, nous allons examiner de plus près ce qu'est le MSCI World, sa composition et comment investir dans cet indice.
Auteur
Slimane Himora
Date de publication
September 25, 2023 18:19
Mise à jour
Sep 25, 2023 18:40

Qu'est-ce que le MSCI WORLD ?

Le MSCI WORLD, abréviation de MSCI All Country World Index, est un indice boursier largement reconnu émis par la société MSCI, une filiale de la banque Morgan Stanley. Il s'agit de l'un des principaux indices qui englobe l'ensemble des marchés actions des pays économiquement développés. L'indice MSCI WORLD est souvent utilisé comme point de référence par les investisseurs du monde entier cherchant à évaluer les performances des marchés boursiers mondiaux.

Performance du MSCI WORLD

Sur le plan boursier, le MSCI WORLD a tendance à sous-performer l'indice de référence (S&P500), en l'occurrence depuis 2012, soit une période de 11 ans, l'indice MSCI WORLD a sous-performer le S&P500 de -110%.

La performance du S&P500 (en rose) s'élevant à +296% et celle du MSCI WORLD (en jaune) de seulement +184%...

PERFORMANCE MSCI WORLD VS S&P500 I HIMORA FINANCE

Composition du MSCI WORLD : Quelles entreprises composent le MSCI WORLD ?

Pour comprendre la composition du MSCI WORLD, il est essentiel de se pencher sur les entreprises qui le composent, ainsi que sur leur répartition sectorielle.

Cet indice est construit en pondérant les entreprises en fonction de leur capitalisation boursière flottante, c'est-à-dire la partie de leurs actions qui est réellement disponible sur le marché. Voici un aperçu des principales entreprises qui composent le MSCI WORLD, avec leur poids dans l'indice et leur secteur respectif :

COMPOSITION DU MSCI WORLD I MSCI.COM
  1. Apple Inc (Poids : 4,92%, Secteur : Technologies de l'information)
  2. Microsoft Corp (Poids : 4,04%, Secteur : Technologies de l'information)
  3. Amazon.com Inc (Poids : 2,23%, Secteur : Biens de consommation cyclique)
  4. NVIDIA Corp (Poids : 1,86%, Secteur : Technologies de l'information)
  5. Alphabet Inc Cl A (Poids : 1,42%, Secteur : Services de communication)
  6. Tesla Inc (Poids : 1,34%, Secteur : Biens de consommation cyclique)
  7. Alphabet Inc Cl C (Poids : 1,27%, Secteur : Services de communication)
  8. Meta Platforms Inc-Class A (Poids : 1,18%, Secteur : Services de communication)
  9. Berkshire Hathaway Inc-Cl B (Poids : 0,85%, Secteur : Finance)
  10. Exxon Mobil Corp (Poids : 0,84%, Secteur : Énergie)

Il est important de noter que la concentration de ces entreprises, en particulier dans le secteur des technologies de l'information, peut avoir un impact significatif sur la performance globale de l'indice.

Répartition Sectorielle du MSCI WORLD : Quels sont les principaux secteurs ?

La répartition sectorielle du MSCI WORLD est également un élément essentiel à prendre en compte pour comprendre la composition de cet indice.

Voici une vue d'ensemble de la répartition sectorielle du MSCI WORLD, avec les pourcentages de chaque secteur :

REPARTITION SECTORIELLE DU MSCI WORLD I MSCI.COM
  • Technologies de l'information : 21,40%
  • Finance : 15,08%
  • Santé : 12,80%
  • Biens de consommation cyclique : 11,03%
  • Industrie : 10,85%
  • Biens de consommation durable : 7,30%
  • Services de communication : 7,25%
  • Énergie : 5,07%
  • Matériaux : 4,08%
  • Autres : 5,14%

Cette répartition met en évidence la forte présence du secteur des technologies de l'information dans le MSCI WORLD, suivi de près par le secteur financier et la santé.

Le MSCI WORLD est-il géographiquement diversifié ?

La diversification géographique est un élément clé de la gestion de portefeuille, mais il est important de noter que le MSCI WORLD n'offre pas une répartition géographique équilibrée. En fait, près de 69,45 % de cet indice est pondéré sur les États-Unis, ce qui signifie que la majorité de votre investissement dans le MSCI WORLD est concentrée sur l'économie américaine.

Les autres pays, tels que le Japon, le Royaume-Uni et la France, ont des pondérations beaucoup plus modestes dans l'indice.

REPARTITION GEOGRAPHIQUE DU MSCI WORLD I MSCI.COM

Cette forte concentration géographique peut être un facteur à considérer si vous cherchez une diversification mondiale plus équilibrée dans votre portefeuille.

Comment investir dans le MSCI WORLD ?

Investir dans le MSCI WORLD peut se faire de manière efficace grâce aux ETF (fonds indiciels cotés). Les ETF MSCI WORLD sont conçus pour suivre la performance de l'indice. Ils sont cotés en bourse, ce qui signifie que vous pouvez acheter des parts de ces ETF comme vous le feriez pour des actions individuelles.

Pour investir dans le MSCI WORLD via des ETF, vous pouvez utiliser différents types de comptes d'investissement, notamment un compte-titres ordinaire, un PEA (Plan d'Épargne en Actions), ou certains plans d'épargne retraite ainsi que certaines assurances-vie.

Les ETF MSCI WORLD offrent une manière simple et abordable de suivre la performance de l'indice sans avoir à gérer un portefeuille d'actions individuelles. Ils sont très largement accessibles aux investisseurs individuels.

Quelles alternatives au MSCI WORLD ?

Bien que le MSCI WORLD soit un indice représentatif des marchés boursiers développés, il présente certaines limitations, notamment une forte concentration aux États-Unis et dans le secteur technologique. Pour les investisseurs cherchant une diversification plus large, il existe plusieurs alternatives à considérer :

  • MSCI ACWI (All Country World Index) : Cet indice inclut non seulement les pays développés, mais aussi les marchés émergents, offrant une couverture plus complète des marchés mondiaux.
  • Indices des principales zones géographiques : Les investisseurs peuvent choisir d'investir directement dans des indices spécifiques pour diverses régions, tels que le Stoxx 600 pour l'Europe, le S&P 500 pour les États-Unis, le Topix ou le Nikkei pour le Japon, ou le MSCI Emerging Markets pour les marchés émergents.
  • Sélection d'entreprises spécifiques : Certains investisseurs préfèrent une approche plus active en sélectionnant des entreprises spécifiques plutôt que de suivre un indice. Cela peut permettre de cibler des secteurs ou des régions spécifiques en fonction des objectifs d'investissement.

Conclusion

En conclusion, le MSCI WORLD est un indice incontournable pour de nombreux investisseurs cherchant à évaluer les performances des marchés actions développés.

Cependant, il est essentiel de comprendre sa composition, son niveau de diversification géographique

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